巴菲特:投资最主要的是理性

 admin  2020-04-13    评论

  起源:雪球App,作者: 损掉沙洲,(https://xueqiu.com/2014265372/140405781)

  胜利的选股者和股市下跌的关系,就像明尼苏达州的居平易近和冰寒气象的关系一样。你知道股市大年夜跌总会爆发,也为安然度过股市大年夜跌事前做好了准备。假设你看好的随其他股票一同大年夜跌了,你就会敏捷捉住时机趁低更多地买入。

  本期为大年夜家带来的是有史以来最有名和最胜利的股票投资者——“股神”巴菲特的投资聪明,他在面对市场一次次的暴跌展现出的胆识与思考,值得每位投资者重复琢磨进修。

  1929年,这一年美国股市解体,这一年汗青上最严重的经济危机末尾。

  巴菲特曾说他十分爱好1929年,而且一直对1929年的股市解体有一种亲热感,因为那是他生命的终点(巴菲特说他是在1929年11月30日摆布受孕的),而且他的父亲是事先的一名股票经济人。假设说起缘分,那么巴菲特看起来真的是和股市暴跌有缘。巴菲特共碰到过四次股市暴跌,个中三次标普500指数跌幅过半。

  巴菲特的面对暴跌的经历可以归结为:淡定。

  第一次,1973年1月到1974年10月暴跌50%

  1973年1月11日,SP500指数最高121点。

  1974年10月4日,SP500指数最低60点。

  股市暴跌,就像爆发火警一样,一切人都想赶紧逃离,纷纷不计成本,低价兜售。

  巴菲特却十分淡定,从沉着容出手,大年夜胆买入。

  他早在1969年9月就参与股市,然后不时抱着现金,等待估值太高的股市暴跌。连他自己也没有想到,固然一年以后的1970年5月26日股市最低跌到68点,但又敏捷反弹,延续下跌两年多,1973年1月11日,SP500指数最高121点。以后才末尾下跌,直到1974年10月4日,SP500指数最低60点。巴菲特等待暴跌,一等就是5年。

  等了那么久,终究到了出手的机会。巴菲特在接受《福布斯》的记者访问时说:“我认为我就像一个十分好色的小伙子离开了女儿国。投资的时分到了。”

  此次巴菲特面对暴跌的启发是:不要低估市场的猖狂,高估值继续的时间能够很漫长,等待市场恢复理性的过程不会坏事多磨,其间要淡定,有耐心,因为能够要等上几年。

  第二次,1987年8月到1987年10月暴跌36%

  这一次股市跌得快,反弹也快,结果巴菲特只能遗憾没有时间“让子弹飞”。面对暴跌促而来又促而去的投资时机,巴菲特依然十分淡定,因为他置信下一次时机还会来,只需耐心等待。

  在1987年度致股东的信中,巴菲特回忆大年夜跌:

  “关于伯克希尔公司来讲,过去几年股票市场上真实没有发明甚么投资时机。1987年10月,确实有几只股票跌到了让我们感兴味的价位,不外还没有买到对组合具有影响意义的数量,它们就大年夜幅反弹了。


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